如何像馬云一樣收購(gòu)波爾多酒莊？

近日，阿里巴巴集團(tuán)創(chuàng)始人、億萬(wàn)富翁馬云在波爾多（Bordeaux）買(mǎi)下了他的第二座酒莊。自2016年2月買(mǎi)下薩爾斯酒莊（Chateau de Sours）后，馬云便開(kāi)始接二連三的收購(gòu)舉動(dòng)。他的首次收購(gòu)對(duì)象是一座位于相對(duì)普通的兩海之間（Entre-Deux-Mers）產(chǎn)區(qū)、占地約80公頃的酒莊，與位于其西北方的梅多克產(chǎn)區(qū)（Medoc）和西邊更具聲望的圣埃美隆（Saint-Emilion）與波美侯產(chǎn)區(qū)（Pomerol）的酒款相比，其酒款的售價(jià)只不過(guò)零頭而已。

據(jù)《西南報(bào)》（Sud Ouest）等當(dāng)?shù)孛襟w報(bào)道，目前在波爾多地區(qū)共有約120位中國(guó)籍酒莊業(yè)主?！洞艰b》（Decanter）雜志編輯克里斯·默瑟（Chris Mercer）稱(chēng)：在馬云本次收購(gòu)之后，主營(yíng)酒莊收購(gòu)業(yè)務(wù)的地產(chǎn)中介公司，諸如佳士得（Christie）旗下的麥斯威爾-斯德利-拜恩斯（Maxwell-Storie-Baynes）等都接到了許多想要買(mǎi)入波爾多酒莊的中國(guó)買(mǎi)家電話(huà)。

　　如今，可供買(mǎi)家挑選與之合作的地產(chǎn)中介公司數(shù)量眾多，包括并購(gòu)專(zhuān)家葡萄酒銀行家（Wine Bankers）、法國(guó)金融顧問(wèn)與資產(chǎn)管理公司拉扎德（Lazard）和擁有專(zhuān)業(yè)酒莊并購(gòu)團(tuán)隊(duì)的羅斯柴爾德集團(tuán)（Rothschild）。另有不少網(wǎng)站將這些地產(chǎn)中介的信息整合到一起，其中包括intervignes.com和vinesmart.com。這些網(wǎng)站提供許多公開(kāi)銷(xiāo)售的法國(guó)酒莊信息。但也有一些酒莊偏愛(ài)以更私密的方式通過(guò)私人經(jīng)紀(jì)人出售酒莊。

　　欲了解非公開(kāi)出售的酒莊信息，擁有內(nèi)部關(guān)系和當(dāng)?shù)氐男畔⑹株P(guān)鍵。那些備受追捧的酒莊從不會(huì)公開(kāi)尋找買(mǎi)家，想要收購(gòu)這樣的酒莊，與亞歷山大·赫爾（Alexander Hall）這樣的內(nèi)行合作非常有效。赫爾常駐波爾多，專(zhuān)注酒莊并購(gòu)業(yè)務(wù)，能為潛在買(mǎi)家提供完整的咨詢(xún)顧問(wèn)服務(wù)。赫爾解釋說(shuō)：“傳統(tǒng)的酒莊地產(chǎn)中介公司只是一個(gè)銷(xiāo)售窗口，受雇于酒莊業(yè)主來(lái)出售他們的物業(yè)，而我的工作方式不同，我與酒莊賣(mài)家相互獨(dú)立，只向買(mǎi)家提供顧問(wèn)服務(wù)，對(duì)于他們最終選擇了哪座酒莊我并不在意。我的目標(biāo)僅僅是為客戶(hù)提供最好的建議，幫助他們做出最明智的選擇。”

　　亞歷山大·赫爾于2010年建立葡萄園情報(bào)公司（Vineyard Intelligence），在此之前曾從事金融業(yè)，并在離開(kāi)這一行業(yè)后短暫供職于新西蘭和波爾多的酒莊。赫爾說(shuō)：“我們公司為客戶(hù)提供有關(guān)酒莊業(yè)務(wù)中復(fù)雜的法律、金融和審計(jì)等方面的建議，同時(shí)還提供技術(shù)方面的專(zhuān)業(yè)支持。”其中包括與土壤專(zhuān)家合作，為買(mǎi)家提供精準(zhǔn)的土壤評(píng)估報(bào)告；測(cè)試酒莊庫(kù)存樣酒是否發(fā)生軟木塞污染而存在三氯乙酸（TCA）和其他缺陷；檢查酒莊設(shè)備、庫(kù)存并對(duì)現(xiàn)任員工進(jìn)行評(píng)估。我們將向買(mǎi)家明確提問(wèn)：“你真正購(gòu)買(mǎi)的是什么？”以及“其合理價(jià)值是多少？”我會(huì)提醒每一位買(mǎi)家他們投資的是一樁小生意，他們必須明白，收購(gòu)酒莊只是資金投入的一部分，若想要持續(xù)經(jīng)營(yíng)，后續(xù)將會(huì)有更多追加投資。

　　波爾多酒莊的售價(jià)按所處位置不同而變化。波亞克（Pauillac）和圣朱利安（Saint-Julien）等頂級(jí)產(chǎn)區(qū)的葡萄園價(jià)格可能高達(dá)每公頃100-200萬(wàn)歐元，而波爾多大區(qū)的酒莊價(jià)格僅為每公頃1-2.5萬(wàn)歐元。在整個(gè)法國(guó)都如此，葡萄園價(jià)格主要取決于該產(chǎn)區(qū)和葡萄園品質(zhì)的名聲。目前包括馬云在內(nèi)，還未有中國(guó)買(mǎi)家收購(gòu)頂級(jí)產(chǎn)區(qū)的酒莊。

　　赫爾介紹說(shuō)，最低500萬(wàn)歐元的預(yù)算是一個(gè)合適的數(shù)字。這一預(yù)算可以買(mǎi)下一座位于弗龍薩克（Fronsac）、梅多克、格拉夫（Graves）或兩海之間的優(yōu)級(jí)波爾多（Bordeaux Superieur）酒莊。酒莊面積介于20-40公頃且附帶酒廠(chǎng)。若想選擇更知名產(chǎn)區(qū)的酒莊，可以考慮圣埃美隆，在那里你可以買(mǎi)到一座占地4-5公頃的莊園外加一棟別墅或小城堡。買(mǎi)家可以根據(jù)各自的生活方式、收購(gòu)目的以及最終的目標(biāo)作出抉擇。

　　馬云的兩次收購(gòu)行為表明他首先考慮的是酒莊的大小，其次則是周邊令人心儀的環(huán)境。他最近購(gòu)買(mǎi)的佩亨酒莊（Chateau Perenne）占地廣闊，總面積約為64公頃，擁有一座非常美麗的城堡。與此類(lèi)似，他收購(gòu)的第一座酒莊薩爾斯酒莊也有80公頃的廣大面積，酒莊的城堡也經(jīng)過(guò)仔細(xì)修繕。除了主城堡，還附設(shè)兩座度假屋用于招待客人。這兩座酒莊都產(chǎn)量頗巨，出品價(jià)位普通的酒款。馬云計(jì)劃將來(lái)要對(duì)這兩座酒莊進(jìn)行翻新，用于接待更多的訪(fǎng)客，而這些訪(fǎng)客很可能來(lái)自中國(guó)。

　　赫爾為考慮在波爾多購(gòu)買(mǎi)酒莊的買(mǎi)家提供了以下4點(diǎn)建議：

　　1. 要做長(zhǎng)遠(yuǎn)打算，至少放眼未來(lái)10年。

　　2. 重視酒莊運(yùn)營(yíng)最困難的部分：分銷(xiāo)與如何銷(xiāo)售葡萄酒。

　　3. 做徹底的盡職調(diào)查（Due Diligence），了解所有花費(fèi)，其中資本開(kāi)支和營(yíng)運(yùn)資金的需求可能都很巨大。

　　4. 不要假定你能釀造出比酒莊現(xiàn)有出品更優(yōu)質(zhì)的葡萄酒。

　　雇用一位像赫爾這樣的顧問(wèn)意味著需要再額外支付成交價(jià)5%的費(fèi)用，但具體數(shù)字取決于許多因素，例如交易規(guī)模的大小和其它要求。

　　當(dāng)我問(wèn)赫爾收購(gòu)波爾多酒莊是否是一項(xiàng)好的投資項(xiàng)目，他笑答：“如果你的目的是為了盈利，其他很多行業(yè)會(huì)給予更高的回報(bào)。”他大笑著又補(bǔ)充道：“如果你純粹想著獲得利潤(rùn)，在波爾多買(mǎi)公寓遠(yuǎn)比投資酒莊要安全。”購(gòu)買(mǎi)葡萄園和酒莊城堡是一種生活方式的選擇。百萬(wàn)或億萬(wàn)富翁在全球有那么多住所，為何還要在波爾多另購(gòu)公寓呢？擁有一座酒莊是財(cái)富地位的終極象征，顯示他們終于達(dá)到這一階段。